記者 盧夢雪 冉學(xué)東 北京報(bào)道 連續(xù)四個(gè)季度巨虧，身陷“破產(chǎn)危機(jī)”的瑞士信貸集團(tuán)（下稱“瑞信”）三季度又現(xiàn)巨虧。

　　財(cái)報(bào)顯示，瑞信第三季度凈營收為38.04億瑞士法郎，同比下降30%，凈虧損達(dá)40.34億瑞士法郎（約合300億元人民幣）；普通股權(quán)一級(jí)資本（CET1）比率為12.6%，低于上一季度的13.5%。同時(shí)，瑞信表示，計(jì)劃在三年內(nèi)裁員9000人。

　　“我們將從今日起采取一系列果斷行動(dòng)，圍繞客戶和利益相關(guān)人士的需求，重新調(diào)整瑞信的戰(zhàn)略重心。”瑞信10月27日表示，新的整合業(yè)務(wù)模式將以財(cái)富管理、瑞士銀行和資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)為重心，將深度重組投資銀行業(yè)務(wù)，充實(shí)資本，加速推進(jìn)成本轉(zhuǎn)型。同時(shí)，將通過出售、退出、最新募資方案以及現(xiàn)有資源滿足轉(zhuǎn)型所需資金。

　　“瑞信重組是大勢所趨，如果能順利完成融資，瑞信很有可能借重組把戰(zhàn)略重心從美國外遷，借助其在亞太地區(qū)新興市場的比較優(yōu)勢，會(huì)有相當(dāng)大的概率扭轉(zhuǎn)乾坤。”10月28日，獨(dú)立國際策略研究員陳佳在接受采訪時(shí)指出。

　　三季度巨虧

　　三季度財(cái)報(bào)顯示，瑞信第三季度凈虧損40.34億瑞士法郎，較上一季度環(huán)比擴(kuò)大153%；凈營收為38億瑞士法郎，同比下降30%；普通股權(quán)一級(jí)資本（CET1）比率為為12.6%，比二季度的13.5%低0.9個(gè)百分點(diǎn)，比去年同期的14.4%低1.8個(gè)百分點(diǎn)。

　　從亞太區(qū)來看，與2021年第三季度的強(qiáng)勁業(yè)績相比，2022年第三季度亞太區(qū)稅前利潤有所減少，投資銀行、財(cái)富管理和資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)收入均出現(xiàn)了下降。

　　“亞太區(qū)業(yè)務(wù)依然面臨經(jīng)濟(jì)形勢和市場環(huán)境帶來的嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。”瑞信表示，受地緣政治局勢影響，加上全球各大央行為遏制通脹持續(xù)飆升采取了大規(guī)模貨幣緊縮措施，市場波動(dòng)持續(xù)加劇，亞太區(qū)客戶業(yè)務(wù)量減少，客戶持續(xù)去杠桿。

　　但盡管市場形勢嚴(yán)峻，但憑借多元化的市場和產(chǎn)品布局，亞太區(qū)對(duì)集團(tuán)凈收入的貢獻(xiàn)依然達(dá)到了13%。從凈收入來看，韓國在亞太區(qū)各市場中表現(xiàn)較為突出，凈收入相比去年同期有所增長。

　　中國方面，瑞信中國區(qū)首席執(zhí)行官胡知鷙表示，瑞信一直致力于加強(qiáng)在華業(yè)務(wù)布局，“今年9月，我們就實(shí)現(xiàn)對(duì)瑞信證券(中國)有限公司(證券合資業(yè)務(wù))的全資控股達(dá)成了相關(guān)協(xié)議。這一重大舉措凸顯了中國對(duì)于瑞信的重要戰(zhàn)略意義，表明我們始終將中國視為當(dāng)前以及未來長期業(yè)務(wù)增長的主要市場。”

　　瑞信是一家總部設(shè)在瑞士蘇黎世的老牌金融機(jī)構(gòu)，成立于1856年，主要經(jīng)營個(gè)人、公司金融服務(wù)以及投資銀行、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，是全球第五大財(cái)團(tuán)，瑞士第二大的銀行。

　　今年10月初，一位澳洲商業(yè)記者發(fā)布消息稱，一家大型投行瀕臨破產(chǎn)。在部分海外媒體猜測下，市場將其目標(biāo)直指瑞信，導(dǎo)致瑞信股價(jià)下跌和信貸違約掉期飆升，5年期CDS(信用違約保險(xiǎn))一度飆升至2008年金融危機(jī)以來高位，陷入“破產(chǎn)”傳聞。

　　彼時(shí)，瑞信負(fù)責(zé)人回應(yīng)稱，對(duì)該消息拒絕置評(píng)。同時(shí)，據(jù)英國金融時(shí)報(bào)周日?qǐng)?bào)道，在該時(shí)期，瑞信首席執(zhí)行官科爾納在備忘錄中向員工表示，該行擁有接近1000億美元的資本緩沖，預(yù)計(jì)在今年剩余時(shí)間里，CET1將繼續(xù)保持在13%-14%，如今看來，三季度指標(biāo)并未達(dá)到該預(yù)期。

　　除此之外，去年以來，瑞信也一直不太平。一方面，Archegos爆倉、Greensill破產(chǎn)使其遭受了幾十億美元的損失，迫使其投行主管和首席風(fēng)險(xiǎn)官離職；另一方面，瑞信在涉嫌幫毒販洗錢的訴訟風(fēng)波中被判處有罪，成為瑞士歷史上第一家在刑事案件中被判定有罪的大型銀行。

　　受此影響，瑞信股價(jià)也一蹶不振，同花順（300033）數(shù)據(jù)顯示，截至10月27日收盤，瑞士信貸(CS.US)報(bào)價(jià)3.830美元，較2021年以來的最高點(diǎn)14.862美元跌去74.23%，當(dāng)日跌幅達(dá)20.04%。

　　積極自救

　　10月27日，瑞信公布了一系列戰(zhàn)略和轉(zhuǎn)型方案，聚焦于財(cái)富管理、瑞士銀行和資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。

　　“我們將從今日起采取一系列果斷行動(dòng)，圍繞客戶和利益相關(guān)人士的需求，重新調(diào)整瑞信的戰(zhàn)略重心。”瑞信稱。

　　新的整合業(yè)務(wù)模式將以財(cái)富管理、瑞士銀行和資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)為重心，將深度重組投資銀行業(yè)務(wù)，充實(shí)資本，加速推進(jìn)成本轉(zhuǎn)型。同時(shí)，將通過出售、退出、最新募資方案以及現(xiàn)有資源滿足轉(zhuǎn)型所需資金。

　　此外，瑞信表示，計(jì)劃在三年內(nèi)裁員9000人，到2025年，瑞信的員工將從52000人降至約43000人；第四季度該集團(tuán)將開啟第一波裁員計(jì)劃，首波裁員涉及2700人。

　　值得注意的是，瑞信提到，已宣布計(jì)劃募集資金總計(jì)約40億瑞郎，其中包括向Saudi National Bank(已做出最高15億瑞郎的投資承諾，投后持股比例最高可達(dá)9.9%)等多家合格投資者發(fā)行新股以及向現(xiàn)有股東配股，兩項(xiàng)交易尚待2022年11月23日的臨時(shí)股東大會(huì)(Extraordinary general meeting)批準(zhǔn)。

　　同時(shí)，瑞信為2025年制定了明確的財(cái)務(wù)和資本目標(biāo)是，核心有形股本回報(bào)率(RoTE)超過8%；集團(tuán)RoTE達(dá)到7%左右；調(diào)整后運(yùn)營開支低于145億瑞郎；集團(tuán)普通股權(quán)一級(jí)資本(CET1)比率超過13.5%；2022——2024年派發(fā)名義股息，2025年以后大規(guī)模派息。

　　陳佳認(rèn)為，在股價(jià)狂跌不止的情況下，瑞信一面尋找融資，一面迅速調(diào)整了公司戰(zhàn)略，顯然在財(cái)富管理主業(yè)方面會(huì)進(jìn)一步強(qiáng)化。

　　“但必須指出它的策略并非是縮減投行業(yè)務(wù)，或者從投行業(yè)務(wù)領(lǐng)域撤出，而很可能是從美國市場的投行業(yè)務(wù)大面積撤出。”陳佳強(qiáng)調(diào)。

　　此外，陳佳提到，瑞信曾多次在危機(jī)中證明了自身的危機(jī)管理和融資能力，包括曾經(jīng)的次貸危機(jī)，近期的Archegos爆倉危機(jī)，雖然連續(xù)一年來營收與凈利潤下降，但在10月份CDS危機(jī)之前瑞信沒有明顯流動(dòng)性危機(jī)。

　　“不過瑞信披露信息的有限性，制約了其當(dāng)前的融資環(huán)境。未來隨著信息進(jìn)一步披露，不排除其陷入融資困境的可能性。”陳佳指出。