2023年，全球風起云涌，中國獨領風騷，正式進入建設以國內大循環為主體，國內外雙循環相互促進的新發展格局。新格局之下的股權投資行業，正上演一輪生態巨變。

　　這輪生態巨變，對于股權投資行業而言重點體現在三個層面。

募資端：國資LP成為股權投資市場的資金主力

　　首先是，來自募資端的生態變化。國資從過去股權投資行業的觀望者、參與者到現在漸漸占據主導地位。數據顯示，2023年前三季度，股權投資市場新募集基金數量達到5344支，總募資規模超1.3萬億元，國有控股、國有參股LP合計披露出資額占比超70%。這意味著，在政策與市場雙輪驅動下，國資已經成為股權投資市場最重要的大資金、穩資金。

投資端：硬科技等前沿技術領域成為投資主流

　　其次是，來自投資端的生態變化。過去說起股權投資趨勢基本是“七分互聯網，三分在傳統”。但隨著國家對戰略新興產業大力扶持，投資硬科技等前沿技術方向已滲入到VC/PE、產業資本骨髓，形成投資共識。數據顯示，2023年前三季度，股權投資市場發生的6510起投融資事件、交易中有超60%的資金流向了芯片半導體、先進制造等前沿技術方向。VC/PE、產業資本賽道轉移，持續深度賦能創新、加碼科技，也為資本市場帶來了價值與活力。

退出端：進一步盤活股權投資市場的資本流動性

　　最后是，來自退出端的生態變化。這變化多少有些“倒逼”的成分。中基協上半年發布信息顯示，經歷“VC裂變”，私募股權與創投類基金目前處在退出期的投資機構超50%，說明行業里大量VC/PE存在退出壓力。這份壓力傳導至募資端，造成了股權投資的階段性現象，募資難。募資難背后，是LP對流動性需求的渴望，2023年，退出端一大變化是，越來越多的投資機構開始關注并接受S基金，北京、上海等股權投資重地紛紛出臺利好政策，進一步盤活股權投資市場的資本流動性，使S基金成為IPO、并購、回購外的另一大退出路徑。

“再展新篇”，中國股權投資行業迎來新起點

　　2023年，中國股權投資行業的生態巨變也給市場帶來了非常多的討論點。

　　作為股權投資行業的觀察者與見證者，投資家網延續以往，計劃2024年1月10日在北京主辦“第十二屆股權投資年會”。我們把這次會議主題定義為“再展新篇”。

　　投資家網認為，“每一輪生態巨變對股權投資行業來說都是再展新篇的開始。”

　　除了一如既往的召集國內知名母基金/引導基金、VC/PE、產業資本等重量級大咖外，投資家網還為本次大會精心準備了6大熱門議題，里面包攬了股權投資行業與新興產業的前瞻趨勢，對當下GP/LP關注的募資、投資制勝之術以及企業關注的估值增長法寶一一囊括。

2023中國股權投資年度系列榜單即將發布

　　值得一提的是，投資家網旗下投資家研究院也將在2024年1月10日當天發布，行業重量級且極具傳播力的“2023中國股權投資年度系列榜單”。本次榜單分為三大系列，包括機構榜、人物榜、產業榜。其中，機構榜將評選出“2023年度最佳早期投資機構”、“2023年度最佳創業投資機構”、“2023年度最佳私募股權投資機構”、“2023年度成長型投資機構”等。人物榜將評選出“2023年度最佳早期投資人”、“2023年度最佳創業投資人”、“2023年度最佳私募股權投資人”等。產業榜將在互聯網及移動互聯網、人工智能、大健康、芯片半導體、新能源/新材料、先進制造、新消費等領域評選出具有杰出貢獻的投資人與投資機構。

　　“第十二屆股權投資年會”期待您的參與，讓我們共探股權投資行業的現狀與未來！

　　本文來自微信公眾號“投資家”（ID:touzijias），36氪經授權發布。