隨著新經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展，日益激烈的市場競爭也對企業(yè)的發(fā)展提出更高要求，而取得核心人才競爭力也將意味著掌握更多的領(lǐng)域話語權(quán)。

　　股權(quán)激勵作為一項長期市場化的獎勵機(jī)制，已經(jīng)成為當(dāng)下企業(yè)吸引和保留人才的主流工具，越來越多的企業(yè)通過采取股權(quán)激勵措施來調(diào)動人才積極性和推動創(chuàng)新發(fā)展。

　　但在股權(quán)激勵落地實施的過程中，企業(yè)需要關(guān)注哪些實際因素?高管團(tuán)隊股權(quán)激勵如何分配更合理?企業(yè)股權(quán)激勵的價值如何最大化的傳遞給員工?這些問題都在困擾著企業(yè)。為了幫助企業(yè)解答這些問題，8月12日，由老虎ESOP主辦的以《巧用股權(quán)激勵“贏”得人才爭奪戰(zhàn)》為主題的真格基金Portfolio專場閉門分享活動于線上舉行。

　　老虎ESOP商務(wù)合伙人李陽方健與來自不同行業(yè)的60多位企業(yè)創(chuàng)始人、CEO以及企業(yè)內(nèi)股權(quán)激勵管理者，就股權(quán)激勵方案設(shè)計的關(guān)鍵要素及實施管理過程中的實操要點進(jìn)行深入分享與交流，并表示：股權(quán)激勵是鏈接企業(yè)和最優(yōu)秀人才的重要武器，不同發(fā)展階段會有不同的需求和考量維度。企業(yè)需要更專業(yè)地根據(jù)企業(yè)發(fā)展全周期不斷調(diào)整因企制宜的股權(quán)激勵方案。

　　李陽方健

　　老虎ESOP商務(wù)合伙人

　　擅長境內(nèi)外股權(quán)激勵架構(gòu)搭建;有豐富的激勵方案設(shè)計、實施到稅籌等全流程實操經(jīng)驗;曾全程參與小米、知乎等多個企業(yè)ESOP落地實施。

　　股權(quán)激勵諸多難點如何破題?

　　據(jù)不完全統(tǒng)計，2016年至2020年底，A股和港股市場共有2547家公司頒布了3904份股權(quán)激勵方案，A股實施過股權(quán)激勵的公司占比近40%，今年實行股權(quán)激勵的公司數(shù)量和規(guī)模有望進(jìn)一步提升。

　　讓員工和企業(yè)股東的長期利益保持一致，這是企業(yè)做股權(quán)激勵的核心目的，期望員工在跟隨企業(yè)價值成長的同時，發(fā)自內(nèi)心地負(fù)責(zé)與擔(dān)當(dāng)。企業(yè)也能通過引入超過當(dāng)前體量階段的人才，在特定階段實現(xiàn)控制薪酬成本。

　　但根據(jù)調(diào)研結(jié)果顯示，目前多數(shù)企業(yè)在設(shè)計方案以及實施股權(quán)激勵過程中仍存在諸多問題，而不適合企業(yè)的股權(quán)激勵方案不僅不會達(dá)到預(yù)期效果還會阻礙企業(yè)向好發(fā)展。

　　高管團(tuán)隊的經(jīng)營管理與戰(zhàn)略決策等都直接影響著企業(yè)發(fā)展目標(biāo)的實現(xiàn)。所以，做好高管團(tuán)隊股權(quán)激勵的合理分配對企業(yè)來說至關(guān)重要。

　　李陽方健表示，除部分創(chuàng)始大股東之外，一般來說大部分新經(jīng)濟(jì)公司的核心高管是主要的激勵對象，通常會消耗30%-50%左右的整體激勵資源。

　　人才是需要被激勵的，確定激勵對象的原則是依據(jù)崗位重要性和貢獻(xiàn)度來判定，考量職位、職級和稀缺性等因素。

　　以拼多多為例，公司2015年計劃預(yù)留5.82億股，2018年計劃預(yù)留3.63億股，占美股上市時已發(fā)行股份的比例約21.33%。其中，授予給高管的比例約為已授予數(shù)的51.4%。

　　“企業(yè)在做股權(quán)激勵時重點從貢獻(xiàn)和稀缺性兩點出發(fā)，”李陽方健進(jìn)一步解釋說，“即考慮最核心的崗位和競爭力來自哪里?如果公司人減少80%，哪些人和崗位不可或缺?”

　　關(guān)于是否有必要對股權(quán)激勵對象進(jìn)行實名登記一事，李陽方健則表示，實名登記的模式適用于激勵對象少，且員工相對穩(wěn)定的激勵計劃。

　　激勵對象根據(jù)股權(quán)激勵計劃及相關(guān)協(xié)議，行權(quán)所獲得的股權(quán)將以每位激勵對象的名義在工商進(jìn)行股權(quán)登記，激勵員工即成為公司的實名股東，在獲取分紅的同時，還享受著股份持續(xù)溢價帶來的收益。

　　實名登記的優(yōu)點在于激勵股權(quán)實名登記在員工名下，員工歸屬感較強(qiáng)所以激勵效果較好;但弊端是公司對激勵人數(shù)、激勵數(shù)額等進(jìn)行調(diào)整時，需要進(jìn)行多次股權(quán)變更手續(xù)，程序相對繁瑣，增加了公司工作量。

　　另外，企業(yè)如何對股權(quán)激勵進(jìn)行定價?李陽方健表示，非上市公司與上市公司的股權(quán)激勵定價方式并不相同，而且上市公司股權(quán)激勵定價方式還要考慮到上市所在地的政策規(guī)定。

　　以A股上市公司的限制性股票為例，根據(jù)《上市公司股權(quán)激勵管理辦法》規(guī)定，限制性股票授予價格不得低于股權(quán)激勵計劃草案公布前1個交易日的公司股票交易均價的50%，也不得低于草案公布前20個交易日、60個交易日或者120個交易日的公司股票交易均價之一的50%。

　　港股股權(quán)激勵的政策與A股不盡相同，但也有自身的規(guī)定。

　　但對于非上市公司來說，股票期權(quán)定價的可調(diào)節(jié)空間就相對較大，一般建議定價基礎(chǔ)為每股凈資產(chǎn)，如果需要可以在此基礎(chǔ)上給予一定的折扣。

　　“量體裁衣”是股權(quán)激勵至高標(biāo)準(zhǔn)

　　因企制宜的股權(quán)激勵方案要求更懂企業(yè)發(fā)展的“痛點”和“癢點”。

　　在談到是否可以直接套用其他公司的ESOP方案時，李陽方健認(rèn)為，股權(quán)激勵本身就是動態(tài)調(diào)整迭代的過程，好的股權(quán)激勵方案一定是“量體裁衣”，股權(quán)激勵方案要深度結(jié)合公司業(yè)務(wù)模式和創(chuàng)始人特征等因素進(jìn)行設(shè)計。

　　“考慮因素的復(fù)雜性使股權(quán)激勵方案設(shè)計具有一定的專業(yè)難度，絕不能生搬硬套。”李陽方健強(qiáng)調(diào)。

　　“量體裁衣”不難理解，即針對科技、傳媒、生物和醫(yī)藥等不同行業(yè)的企業(yè)，股權(quán)激勵方案的設(shè)計則要重點考慮公司的商業(yè)模式和業(yè)務(wù)等關(guān)鍵因素;對于相同行業(yè)，不同發(fā)展階段和架構(gòu)的企業(yè)來說，企業(yè)規(guī)模、發(fā)展戰(zhàn)略以及股東架構(gòu)則是股權(quán)激勵方案的關(guān)鍵參考因素。

　　設(shè)計好激勵方案只是第一步，將設(shè)計好的方案實施落地，并伴隨企業(yè)發(fā)展不斷調(diào)整，才是股權(quán)激勵計劃實踐環(huán)節(jié)的“量體裁衣”。

　　在股權(quán)激勵計劃實施落地過程中，做好對員工的股權(quán)激勵培訓(xùn)，使其保持足夠的配合度至關(guān)重要。但實際上，很多企業(yè)仍存在員工對激勵計劃不了解，對股權(quán)激勵專業(yè)知識不了解等情況，導(dǎo)致股權(quán)激勵的價值無法有效傳遞。

　　那么，企業(yè)股權(quán)激勵的價值如何最大化的傳遞給員工?

　　“公司可以通過做一些股權(quán)激勵宣講培訓(xùn)去傳遞相關(guān)價值信息，讓員工對股權(quán)激勵的認(rèn)知慢慢拉齊。”李陽方健提到，“一般而言，這樣的宣講培訓(xùn)會由第三方服務(wù)機(jī)構(gòu)來負(fù)責(zé)。”

　　另一方面，企業(yè)還可通過智能化、可視化、體驗友好的工具，讓員工隨時隨地能夠查看到自己被授予的股權(quán)資產(chǎn)情況，提升員工對股權(quán)激勵的感知度。

　　老虎ESOP賦能企業(yè)高效管理股權(quán)激勵

　　作為ESOP市場引領(lǐng)者，老虎ESOP基于對股權(quán)激勵業(yè)務(wù)發(fā)展的深刻洞察，助力企業(yè)破解股權(quán)激勵落地實施中的痛點難點。

　　一方面，老虎ESOP自研的股權(quán)激勵管理系統(tǒng)，可對接企業(yè)內(nèi)部系統(tǒng)，實現(xiàn)多端口數(shù)據(jù)整合，有效解決業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)孤島問題，企業(yè)可一鍵下載涉及財、稅、薪等系列報表，有效降低數(shù)據(jù)出錯率，并大幅提高業(yè)務(wù)效率，為企業(yè)節(jié)約大量人力及第三方合作成本。

　　另一方面，老虎ESOP股權(quán)激勵系統(tǒng)覆蓋從激勵授予到行權(quán)交易的整個ESOP生命周期，企業(yè)可通過系統(tǒng)進(jìn)行授予、歸屬、行權(quán)審核以及稅務(wù)管理，實現(xiàn)股權(quán)激勵相關(guān)數(shù)據(jù)全面電子化，并銜接上市前數(shù)據(jù)管理和上市后行權(quán)賣出交易。

　　自成立以來，老虎ESOP已為10萬+企業(yè)員工提供ESOP服務(wù)，覆蓋全球30+國家和地區(qū)的超200家公司，客戶托管資產(chǎn)的市值/估值累計超3700億美金。客戶包含已赴美/港/A股上市的企業(yè)，以及諸多處于發(fā)展期和擬IPO的企業(yè)，覆蓋電商消費、醫(yī)療健康、文娛傳媒、汽車交通、企業(yè)服務(wù)等30+個行業(yè)。

　　如今，百年未有之大變局正在加速演進(jìn)，我國正處在實現(xiàn)中華民族偉大復(fù)興的關(guān)鍵時期，人才爭奪戰(zhàn)愈發(fā)成為企業(yè)抓住機(jī)遇、創(chuàng)新競爭中的重要環(huán)節(jié)。老虎ESOP將通過不斷地升級和迭代，為企業(yè)提供更加專業(yè)、領(lǐng)先的股權(quán)激勵服務(wù)，助力企業(yè)占據(jù)人才優(yōu)勢，搶占時代發(fā)展先機(jī)。