信息發(fā)達(dá)時(shí)代,從衣食住行到休閑娛樂,從學(xué)習(xí)考試到工作研究,我們生活的各個(gè)方面都離不開信息的處理。

　　交通便利時(shí)代,我們不僅乘著飛機(jī)遨游世界,坐著高鐵漫游中華,還要駕著“嫦娥”上九天攬?jiān)?騎著“蛟龍”下五洋捉鱉。

　　能源緊缺時(shí)代,石油的開采很可能已經(jīng)達(dá)到歷史的峰值,天然氣、煤炭以及傳說中的“可燃冰”也只能再支撐幾百年,對(duì)太陽能、風(fēng)力、水力與核能發(fā)電的需求日益高漲。

　　所有這一切都受益于半導(dǎo)體科學(xué)技術(shù),并對(duì)它的進(jìn)一步發(fā)展提出了更高的要求。

　　但是:

　　芯片生產(chǎn)工藝紛繁復(fù)雜,價(jià)值分配過程變化莫測;

　　龍頭稱霸享受超額利潤,新秀崛起謀求產(chǎn)業(yè)紅利;

　　政策推進(jìn)力度輕重緩急,商業(yè)模式變遷多快好省;

　　方向何在?唯有緊跟政策引導(dǎo),強(qiáng)抓產(chǎn)業(yè)趨勢。

　　根據(jù)東海基金的研究報(bào)告,我們可以相信20年后,無論是科研還是生產(chǎn),中國都應(yīng)該擁有世界上最先進(jìn)、最強(qiáng)大的半導(dǎo)體事業(yè)。

圖片來自包圖網(wǎng)

　　1 中國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的底層發(fā)展邏輯

　　1. 半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)是信息技術(shù)的基石。信息技術(shù)(ICT)和數(shù)字化已成為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要推動(dòng)力,半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)為數(shù)字經(jīng)濟(jì)的關(guān)鍵基礎(chǔ)性產(chǎn)業(yè),因此在競爭激烈的國際環(huán)境中,半導(dǎo)體成為國家實(shí)力的重要基礎(chǔ);

　　2. 半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)是制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的關(guān)鍵。中國制造是以實(shí)體經(jīng)濟(jì)和制造業(yè)為中心地位的產(chǎn)業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略,將實(shí)體經(jīng)濟(jì)與信息技術(shù)深度融合是實(shí)現(xiàn)廣泛的技術(shù)領(lǐng)先地位、實(shí)現(xiàn)先進(jìn)制造升級(jí)的必由之路;

　　3. 提升自給率確保供應(yīng)鏈安全度。國內(nèi)半導(dǎo)體核心技術(shù)仍落后于先發(fā)地區(qū),地緣政治的壓力和外來干擾,供應(yīng)鏈安全的需求,對(duì)于國內(nèi)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的自給率要求不斷提升。

圖片來自包圖網(wǎng)

　　2 國產(chǎn)化自給率,具備較大提升空間

　　根據(jù)2015年的國家級(jí)發(fā)展規(guī)劃目標(biāo),2020年要實(shí)現(xiàn)40%的芯片國產(chǎn)化,到2025年要達(dá)到70%,國產(chǎn)化完成度依然存在較大的發(fā)展空間。

　　據(jù)東海基金的研究材料顯示,截至2020年,中國集成電路的國產(chǎn)化自給率(包括非中國大陸公司在中國的業(yè)務(wù))估計(jì)僅為16%。海外地緣政治的干擾,資金投入的不足,以及人才梯隊(duì)的建設(shè),是上述規(guī)劃目標(biāo)完成率不高的主要原因。

　　當(dāng)前,國內(nèi)更加重視半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的底層發(fā)展邏輯,更加重視半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的生態(tài)系統(tǒng)搭建,更加關(guān)注持續(xù)優(yōu)化的創(chuàng)新資源和自主可控產(chǎn)業(yè)鏈系統(tǒng)生態(tài)。

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　　3 供應(yīng)鏈安全,加速國產(chǎn)化進(jìn)程

　　2018年貿(mào)易戰(zhàn)升級(jí)以來,中國大型科技企業(yè)被頻繁打壓,作為供應(yīng)商的海內(nèi)外半導(dǎo)體廠商,被迫選擇國家方面(至少是法律意義上的)的立場。即使不發(fā)生與中國產(chǎn)業(yè)的廣泛脫鉤,這種壓力也會(huì)對(duì)全球價(jià)值鏈產(chǎn)生不健康的影響。

　　據(jù)東海基金的研究材料顯示,由于非市場因素引起的‘不安全’,是中國應(yīng)用型科技企業(yè)最大的供應(yīng)鏈安全問題,同時(shí)也是中國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈的‘安全’問題。供應(yīng)鏈安全的需求,使現(xiàn)在國內(nèi)這么重視本土供應(yīng)鏈的發(fā)展,強(qiáng)調(diào)自主可控、安全可控。

　　反壟斷促進(jìn)國產(chǎn)化:由于科技行業(yè)天然的壟斷特性,以及海外科技寡頭的先發(fā)技術(shù)優(yōu)勢,后發(fā)企業(yè)很難突破壟斷防線。所以在供應(yīng)鏈安全的背景下,要堅(jiān)持反海外寡頭壟斷,半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈各個(gè)環(huán)節(jié)防止一家通吃的局面,提倡公平競爭,創(chuàng)造一個(gè)內(nèi)資外資企業(yè)同等的市場機(jī)會(huì)。

　　專利保護(hù)促進(jìn)國產(chǎn)化。對(duì)專利的保護(hù)就是對(duì)技術(shù)投入的提倡,同時(shí)也會(huì)促進(jìn)讓全球最好的產(chǎn)業(yè)鏈都到中國來落地,產(chǎn)業(yè)的發(fā)展也會(huì)加速。如果合作伙伴都在國外,是非常影響國內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展速度的。

　　走向國際促進(jìn)國產(chǎn)化。即使所有的零部件產(chǎn)業(yè)鏈都在國內(nèi)本地化了,也不意味著供應(yīng)鏈就是安全的。盡管需要一定過程,但是我們一定有一部分企業(yè)能夠走向國際,未來整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈高度融合,你中有我我中有你,今天這種非市場因素應(yīng)該就會(huì)減少。因此我們的國產(chǎn)企業(yè),一定要立足于本地發(fā)展、走向國際,才能真正實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈的安全

　　4 科創(chuàng)板助力資金投入,共享產(chǎn)業(yè)發(fā)展紅利

　　據(jù)東海基金的研究材料顯示,國內(nèi)半導(dǎo)體資金投入總量,仍有較大提升空間。根據(jù)2019年的一項(xiàng)估計(jì),整個(gè)中國半導(dǎo)體行業(yè)的研發(fā)支出低于一家美國公司英特爾的研發(fā)支出。

　　由于中國企業(yè)在研發(fā)上的開支比例與外國同行相當(dāng),因此研發(fā)支出總量與全球同步。許多子行業(yè)的低市場份額,限制了許多公司在沒有援助的情況下在研發(fā)支出方面取得的進(jìn)展。

　　科創(chuàng)板助力半導(dǎo)體資金投入。相較于傳統(tǒng)的政策補(bǔ)貼,一級(jí)市場股權(quán)融資等方式,科創(chuàng)板所推動(dòng)二級(jí)市場股權(quán)融資,極大的增加融資股權(quán)的流動(dòng)性,降低了半導(dǎo)體企業(yè)的融資門檻,增強(qiáng)了社會(huì)資金的參與度,越來越多的企業(yè)和投資者共享了產(chǎn)業(yè)發(fā)展的紅利。

　　據(jù)東海基金的研究材料顯示,鑒于資金短缺一直是中國半導(dǎo)體公司發(fā)展的長期制約因素,充足的資金對(duì)行業(yè)的成長助益是顯而易見的。據(jù)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,出口集成電路1514億個(gè),同比增長39.2%;進(jìn)口集成電路3123億個(gè),同比增長29%。

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　　5 內(nèi)部培養(yǎng)+外部引入,人才庫建設(shè)穩(wěn)步推進(jìn)

　　吸引國際高端人才,有效提升關(guān)鍵技術(shù)短板。相對(duì)于海外大廠,國內(nèi)公司能夠提供更優(yōu)厚的待遇,更明確的職業(yè)提升規(guī)劃,更大的個(gè)人發(fā)揮空間,包括來自美日韓臺(tái)等先進(jìn)地區(qū)的人才紛紛加入半導(dǎo)體國產(chǎn)化浪潮中。

　　培養(yǎng)本土基礎(chǔ)人才,墊定行業(yè)發(fā)展穩(wěn)固基石。瞄準(zhǔn)集成電路“卡脖子”難題,清華大學(xué)集成電路學(xué)院于2021年4月成立,聚焦集成電路學(xué)科前沿,打破學(xué)科壁壘,強(qiáng)化交叉融合,突破關(guān)鍵核心技術(shù),培養(yǎng)國家急需人才,實(shí)現(xiàn)集成電路學(xué)科國際領(lǐng)跑,支撐我國集成電路事業(yè)的自主創(chuàng)新發(fā)展。

　　據(jù)東海基金的研究材料顯示,我們有理由相信中國半導(dǎo)體的科技創(chuàng)新,將更深的融入全球。一些創(chuàng)新指數(shù)表明,中國從業(yè)者正在增加對(duì)全球半導(dǎo)體技術(shù)知識(shí)產(chǎn)權(quán)池的貢獻(xiàn)。例如,與2020年相比,中國申請人向美國專利商標(biāo)局提交的半導(dǎo)體相關(guān)申請?jiān)黾恿?0%,盡管仍占總申請的不到10%,但上升趨勢明確。

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　　6 全生態(tài)產(chǎn)業(yè)協(xié)同,構(gòu)筑光明未來

　　除了獲得外部更大的資金投入,和更多的技術(shù)和專業(yè)知識(shí),影響中國IC行業(yè)未來成功的更為關(guān)鍵的因素是全生態(tài)的產(chǎn)業(yè)協(xié)同。包括半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈內(nèi)部生態(tài)協(xié)同,以及與下游應(yīng)用尤其是新興應(yīng)用領(lǐng)域的外部生態(tài)協(xié)同。

　　內(nèi)部生態(tài)協(xié)同:在國內(nèi)半導(dǎo)體價(jià)值鏈中處于不同位置的中國公司之間實(shí)現(xiàn)了多少合作和協(xié)同效應(yīng);

　　外部生態(tài)協(xié)同:整個(gè)行業(yè)可以在多大程度上利用中國在嚴(yán)重依賴半導(dǎo)體的新興數(shù)字技術(shù)生態(tài)系統(tǒng)中世界領(lǐng)先的增長,例如5G通信,智能制造、物聯(lián)網(wǎng)(loT)和自動(dòng)駕駛汽車。

　　以需求為導(dǎo)向的全生態(tài)系統(tǒng)方法,已得到了行業(yè)專家和政策的普遍支持。中國的國內(nèi)市場現(xiàn)在已經(jīng)足夠大和成熟,足以支持商業(yè)擴(kuò)張和技術(shù)發(fā)展。即使地緣政治壓力,都不太可能完全限制中國數(shù)字產(chǎn)品和公司在國外市場的存在。據(jù)東海基金的研究材料顯示,我們有理由相信在頂層設(shè)計(jì)框架下的全生態(tài)協(xié)同,預(yù)計(jì)將為20年后中國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè),帶來更為光明的未來。