基金投顧試點開啟已經3周年，伴隨著試點機構的數量與規模不斷擴大，有越來越多持牌機構選擇與外部機構合作展業。特別是在數字化浪潮下，金融科技為投顧業務的發展帶來了更多的可能。

　　投顧行業必須時刻保持對服務的管理能力，借助科技力量，更好把握服務精準度和有效性。

　　傳統模型的構建普遍都是以二維視角，即回報和風險來配置資產。但在真實投資世界中，還需要多維度思考市場系統風險，比如主動型管理帶來的波動率，風格因子的暴露等，需要根據資產和市場的變化進行動態化評估。

　　對此，螞蟻集團和全球第二大資管機構Vanguard集團共同孵化的全國首家獨立基金試點機構——先鋒領航投顧進行了深入研究，并在其投顧組合的資產配置中運用了VCAMM全球資本市場模型、TVAA時變模型、VAAM模型。

　　VAAM模型可以同時優化、權衡三個維度的風險回報：主動型風險，市場系統性風險，和風格因子。這個模型最獨特一點在于，它納入了主動型管理帶來的收益和風險，來評估基金經理真實的能力指標。另外，VAAM也可以評估超額收益和對應風險的概率，并融入用戶本人的風險偏好和理財目標，以用戶需求出發千人千面的進行投資配置調配。TVAA模型進行更精細化、動態化的策略配置指導。

　　VCMM模型，可對國內外各大資產數據,包括利率、通脹、全球經濟、全球股票、債券市場、商品市場、匯率等歷史數據變量進行系統分析，根據VCMM，對各類基金投資策略下的基金組合未來收益進行上萬次模擬推算，計算出最合適用戶風險偏好的基金投資策略，同時給出該基金投資策略未來收益最優以及最差的概率情況，協助資產配置決策。

　　既然各類模型能基于市場研判做出動態化、科學化的配置和調整，那是否能緊跟熱點進行行業輪動？廣大投資者都希望踩準時點買入當前熱門的行業，然而行業輪動速度是非常快的，盲目追逐甚至預測熱點可能會得不償失。

　　多方數據表明，各行業的好業績都集中在某一兩個月，而每一個月之間都有著較大的波動，可能這個月表現還不錯的行業下個月就開啟了大幅回撤。其實與做天氣預報類似，可以很簡單的判斷現在是春夏秋冬哪個季節，但是想要判斷明天下午三點是晴還是雨，具體多少度就會非常困難。

　　既然不能通過精準擇時買入會漲的行業，支付寶“幫你投”通過Vanguard獨家的資產配置模型，結合不同用戶的分享偏好，組成最適合用戶的配置方案，再通過投研的深度調研，將合適的基金以相應比例納入到組合中。

　　眼下是一個科技引領未來的時期，支付寶“幫你投”幫助投資者更早走向智能化投顧時代，這會比傳統人工投顧對客戶服務更及時、科學，需求把握更準確。